波动率建模：布朗运动的方差特性（Var(St)∝t ）使历史波动率（Historical Volatility）可通过价格序列的标准差估计，公式为：σ=T−1 1 ∑i=1 T (ln(Si /Si−1)−μ)2 Value at Risk（VaR）：基于布朗运动的正态分布假设，可计算资产组合在一定置信水平下的最大预期损失。